（开端：东北证券有计划所）www.xxxx.com

一、本周机械板块市集说明与中枢不雅点

1.市集说明：本周各行业板块说明较好，申万机械设备板块涨幅4.10%，在申万分类中排第7。申万机械三级行业中，除工程机械器件下落，其他板块全面高涨，其他自动化设备、仪器仪容、其他专用设备等板块涨幅较大。

2.中枢不雅点&重心保举：

少女 自慰

成长科技有望执续说明，特斯拉Optimus再次进化。跟着市集风险偏好的普及，科技成长板块热心度显明普及，产业端东说念主形机器东说念主、半导体设备、3C设备、低空经济、生意航天等板块均有较为重磅的进展，咱们觉得四季度仍然会有较好的契机露出。

疼爱国产替代标的。外部环境飘荡配景下，自主可控有望成为后续中枢干线之一，同期四季度规划产业策略和招标连接会有变化，咱们觉得不错重心热心高端机床、科学仪器、半导体设备、传感器等板块。

顺周期热心策略落地情况，保举工程机械与通用设备。近期策略端催化较多www.xxxx.com，瞻望后续制造业合座需求有望平稳改善，但短期微不雅端变化瞻望需要一段时辰，通用设备端提出热心偏龙头标的。工程机械数据执续改善，2024年9月工程机械主要产物月开工率为64.2%，环比增长3.74%，9月销售各样挖掘机15831台，同比增长10.8%。

二、本周重心追踪板块更新

【工程机械】9月开工同比增长，出口忧虑不转业业发展趋势

2024年9月中国地区小松挖掘机开工小时数为95.3小时，同比增长6.9%。从历史周期分析角度，24或25年为行业拐点。恒久来看，关税影响不行幸免，但跟着国内企业国外布局的平稳完善，出口仍然是行业的重心发展标的。工程机械表面周期替换时辰平稳到来，咱们执续看好行业复原。规划标的：徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、浙江放荡、恒立液压等。

【通用自动化】9月机床器具基本面略好转，执续热心后续策略表态

凭证机床器具工业协会8月机床器具行业运转数据上看，金属加工机床新增订单累计增速从1-3月的-20.1%到1-8月已基本同比执平，订单层面趋势开导显赫，当今策略端合座表态愈加积极，财政策略上平稳加码，后续若策略执续推出，则机床器具版本行动顺周期行业有望受益，咱们觉得下半年可执续热情绪床行业需求改善情况或当今估值较低标的。规划标的：华中数控、科德数控、纽威数控、海天精工、创世纪、国盛智科、欧科亿、华锐精密等。

【东说念主形机器东说念主】特斯拉展示Optimus最新视频，自主才能大幅提高

北京时辰10月17日，特斯拉展示了Optimus最新使命视频，视频中Optimus的自主活动才能取得大幅提高，如自主导航和避障、自行充电、多机器东说念主分享相连、爬楼梯以及物体识别和操作等。跟着特斯拉在软硬件方面的执续迭代，Optimus说明得越来越接近东说念主类，后续Optimus三代版本的推出及量产值得期待。规划标的：北特科技、东华测试、兆威机电、安培龙、双环传动、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、凌云股份、柯力传感、高华科技等。

风险请示：宏不雅经济环境下行风险；国际地缘政事风险；期间最初速率不足预期风险

（原证券有计划叙述发布于2024-09-25；刘俊奇文凭编号：S0550524020001）

• 李昊
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